O Bradesco (BBDC4) divulgou seus resultados na noite de terça-feira (8) e deixou os analistas e os seus investidores com um gostinho amargo.
A avaliação, quase unânime, é de que o banco mostrou sinais ruins em algumas linhas. Mas, mais do que isso, as projeções para 2022 indicam um ano difícil.
Os mercados entenderam o recado. Por volta das 13h45, os papéis do Bradesco derretiam mais de 7,8%, liderando as perdas do Ibovespa. Junto com ele, Itaú (ITUB4) e Santander (SANB11) também derrapavam.
O que o mercado não gostou?
Para a XP, o lucro líquido de R$ 6,6 bilhões ficou 4% abaixo das estimativas e 2,7% menor que o esperado. O lucro foi impactado por um ajuste não recorrente de marcação a mercado de TVM que foram reclassificados de “disponíveis para venda” para “negociação”.
A corretora destaca que apesar do reajuste salarial de 11%, as despesas não decorrentes de juros cresceram 9% no ano e 7% no trimestre, para R$ 11,4 bilhões (4% acima das estimativas) impactadas por maiores despesas com propaganda e publicidade.
Além disso, os analistas Renan Manda e Matheus Odaguil, que assinam o relatório, apontam para a baixa qualidade dos resultados, com as provisões crescendo 15% no trimestre e 24% do ano, em grande parte devido ao crescimento da carteira de crédito.
Ademais, o índice de cobertura diminuiu 36 pontos percentuais no trimestre e 142 pontos no ano. Já o índice de inadimplência aumentou 26 pontos-base (bps) no trimestre e 64 bps no ano, aos 2,8%.
“Isso nos leva a acreditar que há mais espaço para provisões nos próximos trimestres”, completa.
A Genial pontua que para reconciliar com os R$ 6,6 bilhões de lucro recorrente, o Bradesco inclui, entre outros, um ajuste de R$ 1,88 bi relacionados a reclassificação de TVM (receita com mercado) da carteira de “disponíveis para venda” para “negociação”. Além disso, houve giro no mercado de instrumentos financeiros, que o banco considerou como não-recorrentes.
“Ou seja, não feito essa reclassificação gerencial, o resultado poderia ter vindo bem pior”, afirma.
Na opinião da corretora, o desempenho mais fraco pode ser atribuído principalmente pela elevação de 27,5% no trimestre das despesas com provisões para crédito duvidoso e por conta da elevação de 6,3% no trimestre das despesas de pessoal.
Já a Ativa classificou o resultado como “misto”, com a receita em linha com as expectativas, mas resultado operacional e lucro líquido abaixo em função de maiores despesas operacionais e tributárias.
“Apesar de ainda em patamares bem acima da série histórica, os indicadores de qualidade de crédito apresentaram deterioração no período”, argumenta o analista Leo Monteiro.
Copo meio cheio
De positivo, Monteiro destaca o crescimento robusto na carteira de crédito e aumento na margem financeira, que superaram as projeções no acumulado do ano.
O UBS lembra que os empréstimos cresceram 5% no trimestre (20% no ano), principalmente impulsionados por pequenas e médias empresas.
“O melhor mix levou a uma ligeira expansão sequencial das margens (aumento de 5,2% no NII no trimestre)”, destaca.
O índice de inadimplência aumentou pouco (20 bps QoQ) para 2,8%, ainda 50 bps abaixo do nível pré-Covid, argumenta.
“Os resultados de seguros continuaram em tendência de alta, aumentando 10% no trimestre, com menores sinistros de Covid e melhores resultados financeiros”, diz.
Já a margem financeira cresceu 8% no trimestre e 1,8%, relacionado ao bom desempenho da margem com clientes.
(Imagem: Renan Dantas/Money Times)
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As projeções do Bradesco para 2022 revelam um crescimento de lucro na faixa de 9,4% ao ano, abaixo do previsto por analistas.
Na avaliação do Santander, o guidance recém-divulgado foi positivo do ponto de vista de receita, mas pressionado por maiores provisões e despesas, “que esperamos resultar em menor crescimento dos lucros em 2022”.
A XP destaca o “robusto crescimento” da carteira de crédito de 10-14% considerando o cenário macroeconômico mais desafiador.
Para a Genial, no entanto, o grande destaque para 2022 deverá ser o segmento de seguros.
“A alíquota efetiva deverá permanecer em linha com 2022, pois apesar do aumento da TLP permitir o maior pagamento de juros sobre capital próprio (JCP), o fim da amortização de ágio compensará os efeitos positivos do benefício fiscal”, completa.
O BTG afirma que o guidance ficou aquém das expectativas, já que o cliente deve crescer menos do que o crescimento dos empréstimos e o investimento deve sentir um pouco mais de pressão.
“Acreditamos que após o dia do investidor no ano passado, as expectativas para a orientação de 2022 foram talvez excessivamente otimistas e, na verdade, decepcionaram, especialmente no cliente NII”, argumenta.
O que fazer com o papel do Bradesco agora?
A equipe de analistas lembra que a pior perspectiva para a margem com mercado e piora mais rápida da inadimplência reduzem o otimismo para o Bradesco para 2022. Porém, com a ação negociando a 7,8 vezes o preço sobre o lucro, o papel está barato.
Monteiro, da Ativa, argumenta que apesar do resultado, o case do Bradesco ainda é bom.
“O atual nível de cobertura do banco e a boa colateralização de sua carteira de crédito devem suportar o aumento na inadimplência ao longo de 2022”, diz.
O UBS sustenta que mesmo com os números mistos do quarto trimestre e o guidance e ligeiramente decepcionante, a ação está barata, mesma visão do Bank of America.
A XP, por outro lado, guarda maior ceticismo, ressaltando a piora do cenário em 2022. A corretora tem recomendação neutra para o papel.
13h47 – Ações da Oi desabam 19,23%, a R$ 0,84, após sair de leilão
Papéis chegaram a recuar 24%, após terceiro voto de conselheiro do CADE contrário à venda da Oi Móvel à Tim, Claro e Vivo.
No julgamento, são seis votos, dos quais três já foram contrários. Caso haja empate, o presidente do conselho desempata.
13h34 – ATENÇÃO: Conselheiro do CADE, Sérgio Ravagnani, acompanha relator e vota pela reprovação da venda da Oi
Com isso, são 3 votos pela rejeição da operação, e nenhum a favor.
Ainda assim, ele começou argumentando que o mercado é maduro o suficiente para aceitar a operação, além de dizer que a Anatel já havia aprovado a venda e o CADE não pode redundar análises com a agência.
13h29 – Após IPCA, BofA projeta redução gradual no ritmo do BC na alta da Selic; projeção para a inflação de fevereiro subiu para 0,85%
Banco projetava no atual mês uma alta de 0,70%, mas o IPCA de janeiro forçou revisão. O IPCA de janeiro veio em 0,54%, contra 0,73% de dezembro, acelerando para 10,38% em 12 meses.
Além disso, preocupações com desaceleração mais acentuada da atividade e da inflação “reforçam nossa visão de uma redução gradual no ritmo de caminhada do banco central, que deve subir 50bps em sua reunião de março (de 150bps) e 50bps em maio, levando a Selic terminal para 12,25%”.
13h20 – Ações da Oi aceleram queda após dois votos em julgamento: (OIBR3), -7,69%, a R$ 0,96; (OIBR4), -9,09%, a R$ 1,60.
13h17 – Conselheira do CADE, Paula Azevedo, também vota contrário à venda da Oi (OIBR3; OIBR4)
Até o momento, são 2 votos pela rejeição da operação, contra nenhum a favor.
13h11 – Relator do CADE define voto contrário à venda da Oi (OIBR3; OIBR4)
Segundo o conselheiro Luis Braido, se a operação for aprovada, Claro, TIM (TIMS3) e Vivo (VIVT3) passariam a deter entre 95 e 98% do mercado.
Relator ainda pede apuração sobre “conduta coordenada”, de formação de cartel, entre as requerentes.
Outros conselheiros passam a analisar a exposição do relator e vão proferir seus votos.
13h07 – Itaú BBA acredita que bons resultados da divisão de papel da Klabin (KLBN11) devem continuar no 1T22
Para os analistas, o resultado apresentado no 4T21 é neutro: “a Klabin apresentou resultados resilientes (mas esperados) e em linha com nossas estimativas e consenso”. A divisão de celulose apresentou resultados sequencialmente mais fracos, com menor realização de preço e maior custo caixa por tonelada. Os resultados foram auxiliados por melhores preços na divisão de papel; impulso que deve continuar no 1T22.
O BBA classifica KLBN11 como outperform, com preço-alvo a 28,00. No momento, o ativo avança 1,19%, a R$ 25,47.
13h – Hora do Mercado
O Ibovespa ampliou seus ganhos no início da tarde, operando com alta de 0,63%, aos 112.945 pontos, com destaque para alta das petroleiras: Petrobras ON, +2,12%; Petrobras PN, +2,26%; PetroRio, +4,23%; e 3R Petroleum, 3,1%. Ambas avançam na esteira da valorização de 1% do barril tipo Brent. Na ponta negativa, estão as ações do Bradesco, com as ONs recuando 7,05% e as PNs, -6,95%.
A bolsa brasileira acompanha ainda os mercados em Nova York, com o S&P avançando 1,29%; Dow Jones, +0,93%; e Nasdaq, +1,5%. Por lá, o mercado de renda variável se beneficia da folga nas curvas de juros tanto nos EUA, quanto na Europa. No primeiro, por exemplo, o rendimento dos treasuries com vencimento em dez anos caem 24 pontos-base, a 1,932%.
No Brasil, a curva de juros opera mista, com alta nos curtos e baixa nos longos: DIF23, +0,10 pp, a 12,22%; DIF25, +0,02 pp, a 11,16%; DIF27, -0,07 pp, a 11,19%; DIF29, -0,12 pp, a 11,39%; DIF31, -0,11 pp, a 11,49%. Já o dólar comercial avança 0,14%, cotado a R$ 5,267 na compra e a R$ 5,268 na venda.
12h53 – Após indicação de voto contrário do relator do CADE no caso Oi (OIBR3; OIBR4), ações da companhia viram para negativo
Oi ON passa a cair 4,81%, a R$ 0,99, e Oi PN recua 2,84%, a R$ 1,71.
Relator deixou claro que o CADE “fecha o mercado se aprovar a operação como está”.
12h45 – Bradesco (BBDC4;BBDC3) prevê menor sinistralidade atrelada à Covid
Em teleconferência com analistas, Ivan Gontijo, presidente do Bradesco Seguros, disse esperar que a sinistralidade atrelada à Covid caia em 2022. Ele afirmou que, mesmo com a aceleração da propagação do coronavírus, a vacinação dos segurados vem levando a menos internações e mortes.
Balanço divulgado pelo Bradesco indicou R$ 5,029 bilhões em sinistros avisados relacionados à Covid em 12 meses em 2021, frente a R$ 1,844 bilhão em 2020. A sinistralidade subiu de 73% em 12 meses em 2020 para 81,6% em 2021. Sem Covid, a sinistralidade seria de 68,7% em 2020 e de 69,6% em 2021.
Além disso, Gontijo disse que espera 10% de crescimento de prêmios em 2022 frente a 2021, e que o resultado financeiro será beneficiado pelo CDI maior. Ele afirma que o Bradesco deverá ter cerca de 65% do crescimento operacional no grupo segurador, atrelado a um crescimento de cerca de 35% no lado financeiro.
Esses fatores, junto à perspectiva de redução da sinistralidade com a Covid, embasam a guidance de entre 18% e 35% do Bradesco Seguros, afirmou Gontijo.
12h40 – Relator do CADE no caso da Oi (OIBR3; OIBR4) indica voto pela rejeição da operação, por “formação de cartel”
Conselheiro Luis Braido indica em toda a sua apresentação ser contra a compra dos ativos pela Claro, TIM (TIMS3) e Vivo (VIVT3). Para ele, a junção das três requerentes pode motivar até mesmo atenção jurídica e penal, por “formação de cartel”.
“A operação traz níveis de concentração que não temos aceitado aqui no Tribunal do CADE”, lembrou Braido. “A gente fecha o mercado se aprovar a operação como está”.
12h38 – Bradesco BBI mantém recomendação outperform para Klabin (KLBN11), após balanço da empresa no quaro trimestre
O Bradesco BBI diz que a Klabin apresentou resultados fortes, apesar da pressão dos custos, e destacou o crescimento de 1,5% do Ebitda (lucro antes de juros, depreciações e amortizações), para R$ 1,88 bilhão no quarto trimestre.
“A continuidade de níveis saudáveis de demanda pelos produtos no mercado doméstico e externo, o ramp-up do projeto Puma II e o momento saudável para reprecificação deram suporte aos resultados da empresa no quarto trimestre, ainda que os custos de inflação tenha pesado nas margens”, escreveram os analistas.
O banco também destacou que as vendas de papel kraft e cartão foram fortes e em linha com as expectativas, mas a divisão de celulose enfrentou custos maiores que o esperado. O BBI mantém rating outperform e preço-alvo de R$ 27 para as ações KLBN11. Os papéis agora são negociados a R$ 25,51, alta de 1,35%.
12h36 – Apenas índice Financeiro (IFNC) opera em queda, entre os setoriais, com menos 1,97%
Imobiliário (IMOB) seguiu pela manhã rondando a estabilidade, embora tenha no momento fincado raiz no vermelho, com queda de 0,40%.
Puxando as altas, está Industrial (INDX), com mais 1,49%; seguido por Consumo (ICON), avanço de 1,17%; Materiais Básicos (IMAT), com mais 0,93%; Energia Elétrica (IEE), mais 0,40%; e Utilidade Pública (UTIL), com alta de 0,14%.
12h34 – Bradesco espera alta da inadimplência em 2022, mas de “maneira controlada”
Em teleconferência com analistas sobre a divulgação de resultados, o presidente do Bradesco, Octavio de Lazari Jr, afirmou que espera que a inadimplência continue a subir em 2022, mas “de maneira controlada”.
O balanço da empresa indicou que a inadimplência em 90 dias subiu de 3,1% em dezembro de 2020 para 3,8% no mesmo mês de 2021.
Lazari ressaltou que “já tivemos índices de inadimplência históricos que chegaram a bater 5,5%, agora estamos em 3,8%”. Ele diz que o Bradesco acredita “na boa qualidade de crédito para manter os níveis confortáveis que temos hoje”.
12h25 – Ibovespa vira para alta, registrando ganhos de 0,55%, apesar da queda do Bradesco (BBDC4)
Ações de Vale (VALE3) zeraram as perdas, papéis de Petrobras (PETR3;PETR4) passaram a subir mais de 2% com virada do petróleo. Brent para abril avançava 0,52%, a US$ 91,25, enquanto WTI para março avançava 0,34%, a US$ 89,66. Bradesco (BBDC4) segue em forte queda, de cerca de 7%.
12h10 – MPF diz que setor de telefonia móvel é “um mercado de alta concentração”
“As barreiras de entrada são máximas”, argumentou o representante do Ministério Público ao Tribunal do CADE. MPF defende a rejeição da operação que vende os ativos da Oi (OIBR3; OIBR4).
“Qual o limite da concentração ou vamos ter mesmo um ambiente fértil para competição”, pergunta. “Há, sim, uma clara divisão de mercado e efetivo controle de acesso dos concorrentes”, por parte das empresas compradoras.
12h09 – MPF diz que setor de telefonia móvel é “um mercado de alta concentração”
“As barreiras de entrada são máximas”, argumentou o representante do Ministério Público ao Tribunal do CADE. MPF defende a rejeição da operação que vende os ativos da Oi (OIBR3; OIBR4).
“Qual o limite da concentração ou vamos ter mesmo um ambiente fértil para competição”, pergunta. “Há, sim, uma clara divisão de mercado e efetivo controle de acesso dos concorrentes”, por parte das empresas compradoras.
12h02 – MPF é contra venda da Oi (OIBR3; OIBR4) por causar uma concentração de ativos
“Essa divisão não é só de ativos, mas claramente de mercado”, argumento o Ministério Público Federal. Três grandes players se juntaram para repartir os ativos e fatia de mercado da quarta maior operadora do país, diz Waldir Alves, do MPF, ao Tribunal do CADE.
11h57 – Bolsonaro diz que se empenhará para baixar inflação e gerar empregos
No dia da divulgação do IPCA, Jair Bolsonaro, prometeu mais uma vez empenho do governo contra a alta dos preços em discurso durante visita à Barragem de Oiticica, em Jucurutu, Rio Grande do Norte.
Bolsonaro ainda voltou a reclamar da política de preços da Petrobras (PETR3;PETR4) e a culpar governadores pelo preço dos combustíveis, um dos inimigos do presidente na perda de popularidade.
“No corrente ano, vamos nos empenhar para baixar a inflação e também conseguir mais empregos”, prometeu o presidente, sem citar os dados desta quarta-feira, mas reconhecendo o salto no valor dos combustíveis. “Não tenho poder de chegar na Petrobras e falar ‘está congelado, diminui preço do combustível’. Até gostaria de ficar livre da Petrobras, porque me acusam de uma coisa que não tenho responsabilidade”, acrescentou, jogando a culpa da alta do preços de combustíveis em governadores pela cobrança de ICMS.
11h54 – Economista da Rio Bravo afirma que IPCA abaixo das expectativas “não é necessariamente um um bom sinal”
Luca Mercadante diz que “a persistência da inflação em bens industriais e serviços subjacentes, bem como na média dos núcleos, mostra um qualitativo ruim dos dados. A disseminação na inflação, marcada pelo índice de difusão, se mantém em patamares altos, e provavelmente fará com que o BC continue tendo que agir duramente contra a alta dos preços”.
Já as vendas no varejo “performaram acima das expectativas, mas continuaram registrando retração. Apesar da surpresa, as perspectivas para o setor em 2022 não são positivas”.
11h52 – Oi (OIBR3; OIBR4) defende que venda aumentará competitividade no mercado de telefonia móvel
A operação contribui para que a Oi continue oferecendo seus serviços de forma saudável e competitiva. A saída da Oi de forma organizada pode reforçar a competição. “Ao manter saudável um setor de infraestrutura essencial, a operação contribui para a estabilidade econômica e para o crescimento de longo prazo; com a reprovação, os impactos poderiam ser extremamente negativos para o setor de telecomunicações de forma mais ampla, contaminando a economia do país como um todo”, argumentou.
11h49 – Bolsas americanas avançam, na esteira da queda de juros, com investidores esperando dados da inflação
Dow Jones sobe 0,81%, a 35.749 pontos
S&P 500 sobe 1,15%, a 4.573 pontos
Nasdaq avança 1,26%, a 14.372 pontos
11h42 – Lula reforça importância de aliança com PSB
Em entrevista à rádio Clube de Pernambuco nesta quarta-feira, o ex-presidente, atual líder nas pesquisas eleitorais para a presidência, enalteceu a possibilidade de o PT se unir com o PSB para a formação de uma federação partidária, uma vez que seu partido tem “um projeto nacional”, mencionando estados como São Paulo, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Bahia e Pernambuco nesse projeto.
Sobre a possibilidade de ter Geraldo Alckmin (sem partido) como seu vice-presidente, o petista afirmou: “Eu não posso escolher um partido para o Alckmin. Já conversei com ele, acho que temos possibilidade de estarmos juntos, podemos representar um projeto de mudança para o país. As pessoas têm que entender que não é só com o Alckmin que quero conversar, quero conversar com todo mundo, com quem vota e quem não vota em mim, com o trabalhador e com o patrão.”
11h37 – Aprovação de venda da Oi Móvel é o mais provável, diz ex-conselheiro do Cade
Em entrevista ao InfoMoney, Arthur Barrionuevo, que atualmente é professor de economia da Fundação Getúlio Vargas (FGV), disse que situação pré-falimentar da Oi é um argumento a favor da operação. A operadora possui mais de 40 milhões de linhas móveis no país, que poderiam ser desativadas em caso de falência da empresa. Barrionuevo também afirma que a Oi já não era mais um competido significativo.
O ex-conselheiro, no entanto, admite que a venda da Oi Móvel à TIM, Vivo e Claro vai gerar uma “enorme concentração de radiofrequências” e que o aluguel de faixas de frequência e compartilhamento de redes vão ser condições imprescindíveis para que a operação seja aprovada.
Barrionuevo diz que as concorrentes poderiam ter evitado acusações de formação de consórcio e cartel consultando o Cade na época em que participaram do leilão dos ativos da Oi, em 2020. “O melhor teria sido pedir licença ao Cade para fazer uma oferta conjunta. Do jeito que está hoje, não ficou claro como os ativos da Oi Móvel serão distribuídos entre as operadoras”, afirmou.
11h36 – Vivo (VIVT3) acredita que venda da Oi (OIBR3; OIBR4) não necessitaria nem mesmo de remédios
Empresa, porém, diz que as companhias dispostas a comprar os ativos da Oi apresentaram elas mesmas remédios fortes: medidas estruturais, desinvestimentos de ativos e aberturas de redes que vão muito além de uma regulação “que já é robusta”. A Vivo acredita que é o maior pacote de remédios já imposto na história.
11h32 – TIM (TIMS3) defende aprovação da venda da Oi (OIBR3; OIBR4) no CADE
Diante do Tribunal do CADE, TIM se diz disposta a acatar os remédios concorrenciais impostos pela Anatel e ressalta que agência já aprovou a operação recentemente.
11h29 – Produção industrial cresce em 10 de 15 locais em dezembro ante novembro, diz IBGE
De acordo com a Pesquisa Industrial Mensal – Regional (PIM-Regional), as expansões mais acentuadas ocorreram em Amazonas (14%), Goiás (8,8%) e Paraná (7,6%), com todos revertendo as perdas observadas no mês anterior. Mato Grosso (4,6%) e Espírito Santo (4,6%) também tiveram avanços intensos.
São Paulo, maior parque industrial do País, registrou alta de 3,8% em dezembro contra novembro e queda de 5,6% em relação a dezembro de 2020. No acumulado do ano, o Estado acumulou um incremento de 5,2% em sua produção.
Em campo negativo ficaram Santa Catarina (-2,7%), Rio Grande do Sul (-2,1%), Pará (-1,7%) e Ceará (-1,0%). Pernambuco mostrou estabilidade. (Estadão Conteúdo)
11h25 – Cade julga venda da operação móvel da Oi (OIBR3) para TIM (TIMS3), Vivo (VIVT3) e Claro
11h19 – Credit Suisse vê resultados do Bradesco (BBDC3; BBDC4) no 4T21 como “ligeiramente negativos”
Apesar da maior contribuição dos resultados de NII e Seguros, em opex mais alto, ressalta a análise. “O guidance para 2022 corrobora nossa visão de forte NII e ambiente de qualidade de ativos controlada para o Bradesco, mas o ritmo de recuperação do negócio de seguros, embora significativo, ainda está aquém das nossas expectativas e do mercado”.
Além disso, o lucro gerencial implícito de R$ 27,8 bilhões no ponto médio de 2022 está 4,8% abaixo da estimativa do Credit e 6% abaixo do consenso. “Isso, entretanto, não afeta nossas expectativas de médio e longo prazo para o Bradesco”.
A classificação é de outperform para BBDC4, com preço-alvo de R$ 30,00. No momento, a ação cai 5,90%, a R$ 21,38.
11h00 – Hora do mercado
O Ibovespa agora cai 0,12%, aos 111.990 pontos, após ter aberto em alta no início do pregão. O índice brasileiro opera agora descolado das principais bolsas internacionais, que avançam – nos EUA, os futuros do Dow Jones, do S&P 500 e da Nasdaq sobem, respectivamente, 0,70%, 0,94% e 1,26%.
O exterior avança com a folga das curvas de juros tanto nos EUA, quanto na Europa. No primeiro, por exemplo, o rendimento dos treasuries com vencimento em dez anos caem 22 pontos-base no pré-mercado, a 1,934%. Na Europa, os títulos da Alemanha também recuam, com destaque para a ponta curta – as taxas dos títulos vincendos em dois anos caem 43 pontos, negativos em 0,339%.
No Brasil, a curva de juros opera mista, após abrir em queda. Se de de um lado há a performance internacional e a divulgação do IPCA e do varejo, que vieram aquém do esperado, do outro há a sinalização, trazida pelo balanço do Bradesco (BBDC4), de que a inadimplência está avançando no país.
“O dado de IPCA recente não deve influenciar nas expectativas de COPOM. O comportamento dos DI´s hoje com oscilação muito tímida, reagindo mais até pelos dados de vendas no varejo que mostram ritmo menos intenso”, comenta Alexsandro Nishimura, economista e sócio da BRA Investimentos.
Os DIs com vencimento em janeiro de 2025 e em janeiro de 2029 veem suas taxas avançarem, ambas, cinco pontos-base, para 12,20% e 11,19%, respectivamente. Já os vincendos em 2027 e 2029 recuam, na sequência, 20 pontos-base e seis pontos, a 11,23% e 11,45%.
Com a baixa dos juros na ponta longa, varejistas e companhias de tecnologia têm um dia de altas consideráveis. Entre os papéis que mais sobem, estão a Méliuz (CASH3), com alta de 5,71%, a Locaweb (LWSA3), que avança 4,98% e a Natura (NTCO3), com 3,71%.
A alta desses papéis, porém, não consegue compensar a queda das ações PN do Bradesco, que caem mais de 6% após a publicação do seu balanço, que frustrou o mercado. O banco contamina ainda outras companhias do setor financeiro – os papéis PN do Itaú (ITUB4) caem, por exemplo, 2,03%.
10h54 – “3R (RRRP3) inicia 2022 com fortes dados operacionais”, diz BBI
Em janeiro ocorreu um forte salto positivo na produção da empresa, impulsionado basicamente por um excelente resultado em Macau, fruto de eficiências operacionais e problemas de medição com a Petrobras que foram resolvidos. A produção em Macau deverá ficar agora perto de 6,0kbpd de petróleo até que as plantas de separação comecem a operar nos próximos abril e junho.
(Shutterstock)
O banco ressalta que a 3R está muito perto de cumprir a estimativa de produção das certificadoras para petróleo em Macau de 6,4 kbpd para 2022, com a produção potencialmente superando esses níveis após as duas plantas de separação estarem operacionais.
10h47 – XP (XPBR31) vê números do IPCA de janeiro “piores do que o esperado”; índice chegou a 0,54%
Apesar de vir em linha com a estimativa dos analistas da XP, há pontos de atenção. Enquanto a queda dos serviços foi devido à deflação de itens voláteis, os preços industriais devem continuar subindo, e a deflação de combustíveis pode ser revertida, dada a possibilidade de reajuste da Petrobras – desfasamentos de preços externos sugerem isso, explica a análise.
“Por ora, mantemos nossa projeção de IPCA de fevereiro em 0,81% e 5,2% em 2022”, diz.
10h45 – “Desafios cíclicos e estruturais para justificar as avaliações do Nubank continuam muito vivos”, avalia BBA
O Itaú BBA espera que as perdas apareçam novamente no primeiro trimestre deste ano. Os principais indicadores de inadimplência continuam se deteriorando rapidamente e a taxa Selic está pressionando a captação, colocando em risco os lucros e o apetite de crescimento.
O banco diz que a convicção de baixo desempenho permanece forte. Assim, mantém avaliação underperform para Nubank, e preço-alvo de US$ 8,00, frente a cotação de terça-feira (8) de US$ 8,90.
O juro máximo oferecido pelos papéis prefixados, por exemplo, era de 11,48%, às 9h30.
10h35 – Em teleconferência de divulgação de resultados, presidente do Bradesco (BBDC4) afirma que o banco espera desaceleração da carteira de crédito em 2022
Segundo Octavio de Lazari Jr, alta taxa de juros, preço do dólar e eleições, que devem reduzir o apetite por empréstimos. O guidance (diretriz) divulgada na terça-feira (8) pelo banco indicou expectativa de crescimento entre 10% e 14%, frente ao de 18,3% de 2021.
“Quando olhamos para uma taxa futura de juros acima de 12% em dez anos somada ao spread [diferença entre o valor pago pelo banco para pegar dinheiro emprestado e o que cobra para emprestar], o custo seria de 15% ao ano”, afirmou. “As empresas preferem ficar em um prazo mais curto para suprir a folha de pagamento. Não ouvimos nenhuma grande marca dizendo que construirá uma nova indústria, um novo pátio, uma nova usina porque a taxa de juros é proibitiva”.
10h31 – Maioria setores da bolsa registram alta, apenas financeiro e materiais básicos operam no campo negativo
Destaque para alta de 1,76% do setor de consumo, enquanto financeiro recua 0,89%.
10h30 – Klabin (KLBN11) anuncia Capex adicional com foco em eficiência e ganho de market share, aponta BBI
O Bradesco BBI comentou que a Klabin continua focada em aumentar a flexibilidade operacional, ganhar participação em mercados/segmentos em crescimento e melhorar a eficiência geral. O Capex adicional de R$ 188 milhões a ser investido até 2022 e início de 2023 é mais um passo nessa direção, com impacto marginal na alavancagem.
10h23 – Ibovespa firma tendência de alta, avançando 0,26%, aos 112.499 pontos
Companhias de tecnologiavarejistas e construtoras avançam, na esteira da queda da curva de juros. Entre as maiores altas, Locaweb (LWSA3) sobe 7,22%, Méliuz (CASH3), 6,79% e Natura (NTCO3), 5,72%.
Do outro lado, pesa na performance do índice as ações preferenciais do Bradesco (BBDC4), que caem mais de 5% após o banco divulgar seu balanço do quarto trimestre, frustrando a expectativa de analistas.
10h20 – Teles avançam a espera da decisão do Cade sobre venda de ativos móveis para Claro, Tim e Vivo
As ações ON e PN da Oi (OIBR3;OIBR4) sobem, respectivamente, 2,88%, a R$ 1,07, e 2,27%, a R$ 1,80
10h16 – Ações ON e PN Petrobras (PETR3;PETR4) abrem em baixa de, respectivamente, 0,34% (R$ 34,85) e 0,22% (R$ 31,76).
Mercado aguarda relatório de produção e vendas da estatal do 4T21, que será publicado hoje após fechamento do mercado.
10h14 – Ação ON da Vale (VALE3) abre em baixa de 1,86%, R$ 89,70, repercutindo queda do minério de ferro na China
10h15 – Bradesco (BBDC4) não alcançou o consenso de lucro com maiores provisões e despesas operacionais, diz Morgan Stanley
O banco diz que o mercado está hiper focado na qualidade dos ativos, então as provisões para devedores duvidosos crescentes do Bradesco não serão bem recebidas. O Bradesco afirmou que a mudança de mix para empréstimos ao consumidor de alto risco foi a culpada e que a inadimplência permanece sob controle.
Do lado positivo, a atividade de crédito continua muito forte, com expansão impressionante em crédito ao consumidor, NII e seguros tiveram grande salto sequencial. Dessa forma, Morgan Stanley acredita que a ação ficará sob pressão hoje, reagindo a preocupação com a inadimplência.
10h12 – Após balanço, ações PN do Bradesco (BBDC4) caem 5,59%, a R$ 21,45
10h10 – Em teleconferência com jornalistas, o presidente do Bradesco diz que o banco pretende compensar a perda de receita causada por pix
Octavio de Lazari ressaltou a adição de 15 milhões de clientes por meio de canais digitais, e que o crescimento do número de contas do banco, aliado a seguros, já vem compensando em parte a perda de receita com o pix.
10h04 – Ibovespa abre em alta preliminar de 0,22%, aos 112.485 pontos
10h00 – Em entrevista à radio paraense, ex-presidente Lula defende maior taxação de mais ricos e investimentos públicos para gerar empregos
Além disso, presidenciável, que é o favorito para ocupar o planalto em 2023, defendeu ainda revisão da Reforma Trabalhista e a regularização da imprensa. ]
Lula também afirmou que a dolarização do preço do combustível provindo da Petrobras (PETR3;PETR4) “não faz sentido” e defendeu que a estatal volte a ser exportadora de refinados.
9h57 – Log Commercial Properties (LOGG3) reporta números fortes, refletindo o ramp-up de seu plano, diz BBI
O Bradesco BBI ressalta que a Log Commercial Properties apresentou tendências positivas de ocupação e aluguéis no 4T21, evidenciando a natureza incorporadora da companhia.
Apesar de 2022 ser um ano desafiador para a estratégia de reciclagem da Log CP, com custo pressionado por orçamentos de construção mais altos, combinado com cap rates mais amplos após uma Selic mais alta e atividade fraca no mercado de REIT (empresas focadas no mercado de imóveis), a empresa mantém uma visão confiante sobre a demanda por seus ativos como alternativa de financiamento para manter o plano de crescimento nos trilhos, mesmo que isso tenha o custo de margens um pouco menores.
O banco mantém avaliação outperform para Log Commercial Properties e preço-alvo de R$ 38,00.
9h52 – PetroRio (PRIO3) deve se beneficiar dos altos preços do petróleo no quarto trimestre, aponta Credit Suisse
O banco espera um forte conjunto de resultados da PetroRio, impulsionados pelos altos volumes de vendas no trimestre, juntamente com um bom ambiente de preços do petróleo. Os analistas estimam crescimento de 105% do Ebitda, mais forte sequencialmente e na comparação com o ano passado, impulsionado por vendas maiores e melhores preços de petróleo realizados.
O Credit Suisse mantém avaliação outperform para Petrorio, e preço-alvo de R$ 26,00, frente a cotação de terça-feira (8) de R$ 23,87.
9h49 – 3R Petroleum (RRRP3) tem alta de 13,1% na produção de óleo equivalente em janeiro
A 3R Petroleum registrou produção diária de 8.883 barris de óleo equivalente (boe) em janeiro de 2022, aumento de 13,1% sobre a produção registrada no mês de dezembro de 2021.
9h34 – Log Commercial Properties (LOGG3) divulga resultados sólidos no 4T21, diz BBA
O Itaú BBA diz que a Log Commercial Properties reportou um conjunto de resultados decente no 4T21, com uma contribuição de receita mais fraca compensada por menores despesas gerais e administrativas. Na frente operacional, a empresa manteve o sólido dinamismo nas entregas e na atividade de locação.
O banco mantém avaliação outperform para Log Comercial, e preço-alvo de R$ 36,00, frente a cotação de terça-feira (8) de R$ 27,24.
9h12 – Ibovespa futuro opera em alta de 0,12%, aos 112.860 pontos
Curva de juros cai em bloco. Rendimento do DI com vencimento em janeiro de 2023 cai 0,21%, a 12,09%. O DI para 2025 recua 0,90%, a 11,04%. Os para 2027 e 2029 caem, na sequência, 0,84% e 0,87%.
Dólar futuro recua 0,36%, a R$ 5,265. Dólar comercial cai 0,32%, a R$ 5,243 na compra e a R$ 5,244 na venda.
8h45 – Bradesco (BBDC4) tem resultado pressionado por maiores provisões e despesas, diz XP
A XP aponta que o Bradesco reportou resultados fracos no 4T21. Apesar da Margem Financeira Bruta mais forte do que o esperado no trimestre, as maiores despesas e provisões compensaram seus ganhos, resultando em lucro líquido abaixo do consenso.
A corretora explica que o lucro foi impactado por um ajuste não recorrente de marcação a mercado de TVM que foram reclassificados de “disponíveis para venda” para “negociação”. A XP reitera sua recomendação neutra para Bradesco e preço-alvo de R$ 26,0.
8h36 – Em pesquisa da Genial/Quaest, ex-presidente Lula tem 45% de intenção de voto
O atual presidente Jair Bolsonaro fica com 23% e o ex-juiz Sergio Moro, com 7%. Ciro Gomes fica com 7% e o governador de São Paulo João Dória, 2%.
A receita líquida somou R$ 4,581 bilhões no entre outubro e dezembro, alta de 39% em relação ao mesmo período do ano anterior. A empresa explica que o desempenho se deve ao “crescimento consistente em todas as linhas de negócio”.
O lucro antes do juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado cresceu 44% na comparação com igual etapa de 2020, totalizando R$ 1,884 bilhão.
8h11 – Bradesco (BBDC4) reporta resultados no 4T21 um pouco abaixo do esperado, pontua Itaú BBA
O banco explica que o lucro líquido ter vindo 4% abaixo do consenso por si só seria bom, mas os resultados foram menos “limpos” do que o esperado (com vários itens não recorrentes) e a orientação para 2022 não foi inspiradora. O ponto médio do intervalo de orientação indica lucro líquido de R$ 28 bilhões, contra estimativa e consenso de R$ 29 bilhões.
Embora a orientação para o crescimento da carteira de empréstimos esteja bem à frente da indústria, as margens do cliente sendo mais lentas são decepcionantes. “O crescimento do lucro será mais dependente de despesas de provisão contidas”, afirma BBA.
Itaú BBA mantém avaliação outperform para Bradesco, e preço-alvo de R$ 28,34, frente a cotação de terça-feira (8) de R$ 22,72.
7h55 – Agenda do dia: IPCA, varejo e mais balanços
Na agenda do dia desta quarta-feira, é destaque, entre os dados macroeconômicos, as publicações do IPCA de janeiro e das vendas do varejo de dezembro, ambas feitas pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) às 9h. Nos EUA, o mercado acompanha, às 12h, a variação dos níveis de estoques do atacado em janeiro e também do petróleo, este semanal, às 12h30.
Na política, o ex-presidente Lula, atual favorito para ocupar o Planalto em 2023, participa de entrevista para um rádio recifense às 9h, e para uma rádio de Campinas, às 11h. O presidente Jair Bolsonaro também fala, com presença confirmada em eventos às 9h30 e às 13h30.
No âmbito corporativo, antes do início do pregão a Klabin (KLBN11) divulga seus resultados do quarto trimestre. Depois do fechamento é a vez da Suzano (SUZB3) e da Dexco (DXCO3). O Bradesco (BBDC4) faz sua teleconferência às 11h.
7h41 – Bolsas asiáticas fecham em alta e índice de Hong Kong se destaca
As ações de tecnologia chinesas se recuperaram das perdas de terça-feira, com papéis como o da Alibaba (BABA34) saltando, por exemplo, 6,83%, enquanto as da Tencent subiram 2,72% e da Netease avançaram 4,88%.
Destaque também, no Japão, para a alta do SoftBank Group, de 5,85%, após a companhia declarar que tem planos de abrir o capital da Arm.
Confira como fecharam as Bolsas asiáticas:
Nikkei (Japão), + 1,08%
Shanghai SE (China), + 0,79%
Hang Seng Index (Hong Kong), + 2,06%
Kospi (Coreia do Sul), + 0,81%
7h33 – Bolsas europeias têm alta, com investidores monitorando dados
Os índices europeus também surfam na queda da curva de juros: na Alemanha, principal economia do continente, o rendimento dos títulos com vencimento em dois anos, por exemplo, recua 27 pontos-base, negativos em 0,323%.
Além de acompanhar o mercado americano, a curva também reage a dados mais fracos da economia no bloco. Após a Alemanha frustrar com sua produção industrial ontem, hoje foi a vez da Itália divulgar que em dezembro o seu mesmo setor recuou 1%, mais do que o esperado.
Veja a performance das bolsas europeias neste momento:
DAX (Alemanha), + 1,48%
CAC 40 (França), + 1,41%
FTSE (Reino Unido), + 0,58%
FTSE MIB (Itália), + 1,96%
STOXXX 600 (Zona do Euro), + 1,46%
7h28 – Futuros americanos avançam, na esteira de folga dos juros
A queda da curva de juros no país dá espaço para o avanço das bolsas, com a Nasdaq se destacando com a maior alta. O rendimento do título com vencimento em dois anos, por exemplo, cai 17 pontos-base pelo início da manhã no pré-mercado, para 1,324%. O título vincendo em cinco anos cai 24 pontos-base, para 1,784%, e o vincendo em dez cai 29 pontos, para 1,927%.
Além disso, os índices continuam a ser puxados pela temporada de balanços. Ontem, companhias como a Harley-Davidson , Chegg , DuPont e Centene registraram altas consideráveis após a publicação de seus resultados.
Confira o desempenho dos futuros:
Dow Jones Futuro (EUA), + 0,59%
S&P 500 Futuro (EUA), + 0,74%
Nasdaq Futuro (EUA), + 1,02%
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A elevação da temperatura nas vésperas do julgamento do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) sobre a venda da rede móvel da Oi (OIBR3;OIBR4) para a aliança formada entre TIM (TIMS3), Vivo (VIVT3) e Claro reflete a complexidade e a importância da operação para o mundo das telecomunicações, bem como o lobby acirrado nos bastidores.
As últimas semanas foram marcadas por diversas conversas entre representantes empresariais e conselheiros do órgão antitruste. A venda foi selada em dezembro de 2020 por R$ 16,5 bilhões e, desde então, aguarda um parecer. Por ora, os conselheiros do Cade estão divididos, e qualquer decisão (contra ou a favor) tende a não ser unânime.
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As empresas envolvidas na transação alegam que a Oi caminhará para a falência sem a entrada dos recursos para pagar as dívidas da companhia e sustentar os investimentos nas operações remanescentes. O novo foco da empresa será a oferta de fibra ótica por meio da empresa V.tal, que tem o BTG Pactual como sócio.
A Oi entrou em recuperação judicial em 2016, com dívida líquida de R$ 65 bilhões. O montante caiu para R$ 29,9 bilhões, mas ainda sufoca a tele. Por isso, a alienação de ativos (torres, data centers e imóveis) é considerada essencial para salvar a empresa. Essas vendas foram aprovadas por credores, bem como pelo juízo do processo, que também é monitorado pelo Ministério Público.
Já as rivais TIM, Vivo e Claro, que se aliaram na transação, alegam que a competição no setor seguirá aquecida. Após o fatiamento das redes móveis da Oi, o mercado terá três operadoras de grande porte com poder de fogo semelhante e negócios independentes – ainda que o compartilhamento de redes seja recorrente no meio.
Elas também alegam que a Oi já era pouquíssimo competitiva em telefonia e internet móvel e vinha perdendo capacidade de investimentos. Tanto que ficou de fora dos últimos leilões de radiofrequências de 4G e 5G. A Oi tem 16% de participação no mercado móvel, atrás de Vivo (33%), Claro (26%) e TIM (23%).
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Esse conjunto de argumentos joga sobre o Cade a responsabilidade sobre um possível desmanche no setor de telecomunicações. A Oi tem 42 milhões de clientes de telefonia móvel.
Outro lado
Por outro lado, uma eventual aprovação do negócio exige que problemas relevantes de concentração de mercado sejam contornados. Com a compra das redes móveis da Oi, a aliança entre TIM, Vivo e Claro passará a deter 98% dos espectros de radiofrequência – rodovias no ar por onde transitam os sinais de internet e telefonia. Esse é o ativo mais valioso para as teles, pois é o que proporciona a maior qualidade e abrangência da cobertura do sinal.
Empresas menores do setor de telecomunicações também correm por fora tentando impedir a aprovação da venda. Os provedores regionais – que dependem da infraestrutura das grandes teles para prestar serviços aos consumidores – temem que a transformação do mercado em um “triopólio” encareça e dificulte ainda mais o acesso a essa infraestrutura.
Esse temor teve respaldo da superintendência geral do Cade, que recomendou ao trio a definição de compromissos de compartilhamento de redes de acesso, o aluguel de espectro e a oferta de roaming para operadoras regionais para atenuar os efeitos da concentração.
Vale mencionar ainda que a operação mexe com a dinâmica da concorrência em todo o setor. A venda das redes móveis fortalece a própria Oi, que embolsará R$ 16,5 bilhões e usará o dinheiro para a expansão da rede de fibra ótica. Esse negócio que concorre com o de empresas regionais como Algar e Copel, por exemplo, que vêm questionando a transação com apoio das entidades setoriais.
“Ambos os lados têm argumentos muito bons. Acredito o cenário está aberto. A votação do Cade tende a ser dividida”, opinou o ex-conselheiro do Cade e professor de economia na Fundação Getulio Vargas (FGV) Arthur Barrionuevo.
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Investimentos em renda fixa ampliaram o retorno após o Banco Central ter elevado a taxa básica de juros (Selic) em 1,5 ponto percentual na última quarta-feira (2), para 10,75% ao ano.
Para demonstrar de forma simplificada como isso mexe nas aplicações financeiras, Andrew Storfer, diretor de economia da Anefac (Associação Nacional dos Executivos de Finanças), simulou o rendimento de R$ 1.000 nos mais conhecidos investimentos conservadores por períodos que variam de seis meses a três anos.
CDB
Nos cálculos realizados por Storfer, os CDBs (Certificados de Depósitos Bancários) oferecidos por bancos de médio porte representam as opções mais vantajosas para todas as aplicações com resgate a partir de um ano e um dia.
É depois desse prazo que o desconto do IR (Imposto de Renda) sobre o rendimento cai de 20% para 17,5%. A alíquota ainda recua para 15% para aplicação com mais de dois anos.
Em tempos de taxas de juros nas alturas, os CDBs permitem rentabilidades mais elevadas devido à taxa de rendimento a partir de 110% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Esse foi o índice considerado na simulação. Esse produto pode pagar taxas de 140% do CDI para investimentos de valores mais elevados.
CDI ou taxa DI é o índice médio dos contratos de empréstimos de curto prazo negociados exclusivamente entre instituições bancárias. Os juros DI considerados na simulação foram de 10,75% ao ano. Apesar de tomar a Selic como referência, a taxa DI flutua diariamente, conforme as expectativas do mercado sobre o crédito.
Nos exemplos calculados pela Anefac, em uma aplicação com mais de 18 meses e um dia, quando o CDB alcança a melhor relação entre rendimento e desconto IR, um valor inicial de R$ 1.000 sobe para R$ 1.150,58. A rentabilidade no intervalo é de 15,06%.
Poupança
Se esse mesmo valor inicial de R$ 1.000 permanecesse em uma caderneta de poupança por igual período, o poupador faria um resgate de R$ 1.093,96. O rendimento é de 9,4%. O ganho com a poupança é de apenas 62% do obtido por meio do CDB de um banco médio.
Investimento mais popular do país, a poupança oferece o pior retorno entre todas as opções analisadas, apesar de contar com isenção do IR.
O levantamento demonstra, porém, que não é qualquer CDB que garante o maior lucro. O investimento oferecido por grandes bancos é menos competitivo.
Para quem aplica um valor inicial relativamente baixo, como é o caso dos exemplos simulados, a remuneração é de apenas 93% do CDI. Nessas condições, a aplicação perde em rentabilidade para os demais investimentos avaliados, com exceção da poupança.
Para aplicações em intervalos acima de seis meses e abaixo de um ano e um dia, as LCIs e LCAs (Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio) trazem o melhor retorno.
A remuneração de 90% do CDI considerada na simulação se mostra vantajosa no cenário de curto prazo porque ela é isenta de Imposto de Renda. Outros investimentos em renda fixa mais competitivos, como os CDBs, têm alíquota de 20% para resgates realizados no referido período.
Tesouro Direto
Tesouro Direto Selic e Fundo DI conservador foram as outras opções analisadas. Ambos ficam atrás quando comparados à rentabilidade dos CDBs de bancos médios e das LCIs e LCAs, mas se mostraram opções vantajosas na comparação com CDBs de grandes bancos e, principalmente, em relação à caderneta de poupança.
Não foram consideradas taxas de administração e custódia para as simulações de Tesouro e Fundo DI.
Todos os exemplos são apenas demonstrativos. Juros e rentabilidade podem variar de acordo com a flutuação das taxas praticados no mercado aberto. O valor investido, o prazo da aplicação, e as condições oferecidas pelas instituições financeiras aos seus clientes também afetam a rentabilidade.
Por optar por aplicações com maior liquidez e mais conservadoras, as simulações realizadas pela Anefac não consideraram investimentos em debêntures incentivadas. Esse tipo de aplicação também é considerado como sendo de renda fixa. É uma alternativa que costuma oferecer rentabilidade mais elevada quando comparada a aplicações tradicionais, mas também é mais arriscada.
Quem compra esse tipo de título no mercado de capitais está, na prática, emprestando dinheiro para a empresa que emitiu esse papel. Em troca, o investidor recebe juros. A parte arriscada do investimento está justamente na capacidade que a empresa emissora terá de honrar o seu compromisso.
As simulações também não consideram os juros reais, resultado da subtração do índice de inflação da taxa de juros estimada para um determinado período.
Com a Selic tendo voltado aos dois dígitos e um aumento do custo de vida estimado em 5,38% para 2022, todos os investimentos mais conhecidos e renda fixa passaram a pagar juros reais.
O concurso 2.451 da Mega-Sena teve apenas um ganhador. A aposta foi feita em Belo Horizonte. A seis dezenas foram sorteadas ontem (5) à noite, no Espaço Loterias Caixa, em São Paulo. O apostador (a) vai levar um prêmio de R$ 26.422.347,01.
De acordo com a Caixa, a probabilidade de um apostador ganhar a Mega-Sena com um jogo simples é de 1 em 50 milhões (mais precisamente 50.063.860). Já uma aposta com 15 dezenas (limite máximo), as chances de acertar o prêmio é de 1 em 10 mil (precisamente 10.003).
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Os números sorteados foram 13 - 26 - 31 - 46 - 51 - 60.
A quina teve 60 ganhadores, com prêmio individual de R$ 55.490,34. Acertaram quatro números 4.536 apostadores, que receberão cada um, R$ 1.048,57.
As apostas na Mega-Sena podem ser feitas até às 19h (horário de Brasília) do dia do sorteio em lotéricas ou pela internet. Um jogo simples, de seis números, custa R$ 4,50.
O prêmio estimado para o próximo sorteio (concurso 2.452), que ocorrerá na quarta-feira (9), é de R$ 3 milhões.
Para demonstrar de forma simplificada como isso mexe nas aplicações financeiras, Andrew Storfer, diretor de economia da Anefac (Associação Nacional dos Executivos de Finanças), simulou o rendimento de R$ 1.000 nos mais conhecidos investimentos conservadores por períodos que variam de seis meses a três anos.
Nos cálculos realizados por Storfer, os CDBs (Certificados de Depósitos Bancários) oferecidos por bancos de médio porte representam as opções mais vantajosas para todas as aplicações com resgate a partir de um ano e um dia.
É depois desse prazo que o desconto do IR (Imposto de Renda) sobre o rendimento cai de 20% para 17,5%. A alíquota ainda recua para 15% para aplicação com mais de dois anos.
Em tempos de taxas de juros nas alturas, os CDBs permitem rentabilidades mais elevadas devido à taxa de rendimento a partir de 110% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Esse foi o índice considerado na simulação. Esse produto pode pagar taxas de 140% do CDI para investimentos de valores mais elevados.
CDI ou taxa DI é o índice médio dos contratos de empréstimos de curto prazo negociados exclusivamente entre instituições bancárias. Os juros DI considerados na simulação foram de 10,75% ao ano. Apesar de tomar a Selic como referência, a taxa DI flutua diariamente, conforme as expectativas do mercado sobre o crédito.
Nos exemplos calculados pela Anefac, em uma aplicação com mais de 18 meses e um dia, quando o CDB já conta com uma relação um pouco melhor entre rendimento e desconto IR, um valor inicial de R$ 1.000 sobe para R$ 1.150,58. A rentabilidade no intervalo é de 15,06%.
Se esse mesmo valor inicial de R$ 1.000 permanecesse em uma caderneta de poupança por igual período, o poupador faria um resgate de R$ 1.093,96. O rendimento é de 9,4%. O ganho com a poupança é de apenas 62% do obtido por meio do CDB de um banco médio.
Investimento mais popular do país, a poupança oferece o pior retorno entre todas as opções analisadas, apesar de contar com isenção do IR.
O levantamento demonstra, porém, que não é qualquer CDB que garante o maior lucro. O investimento oferecido por grandes bancos é menos competitivo.
Para quem aplica um valor inicial relativamente baixo, como é o caso dos exemplos simulados, a remuneração é de apenas 93% do CDI. Nessas condições, a aplicação perde em rentabilidade para os demais investimentos avaliados, com exceção da poupança.
Para aplicações em intervalos acima de seis meses e abaixo de um ano e um dia, as LCIs e LCAs (Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio) trazem o melhor retorno.
A remuneração de 90% do CDI considerada na simulação se mostra vantajosa no cenário de curto prazo porque ela é isenta de Imposto de Renda. Outros investimentos em renda fixa mais competitivos, como os CDBs, têm alíquota de 20% para resgates realizados no referido período.
Tesouro Direto Selic e Fundo DI conservador foram as outras opções analisadas. Ambos ficam atrás quando comparados à rentabilidade dos CDBs de bancos médios e das LCIs e LCAs, mas se mostraram opções vantajosas na comparação com CDBs de grandes bancos e, principalmente, em relação à caderneta de poupança.
Não foram consideradas taxas de administração e custódia para as simulações de Tesouro e Fundo DI.
Todos os exemplos são apenas demonstrativos. Juros e rentabilidade podem variar de acordo com a flutuação das taxas praticados no mercado aberto. O valor investido, o prazo da aplicação, e as condições oferecidas pelas instituições financeiras aos seus clientes também afetam a rentabilidade.
Por optar por aplicações com maior liquidez e mais conservadoras, as simulações realizadas pela Anefac não consideraram investimentos em debêntures incentivadas. Esse tipo de aplicação também é considerado como sendo de renda fixa. É uma alternativa que costuma oferecer rentabilidade mais elevada quando comparada a aplicações tradicionais, mas também é mais arriscada.
Quem compra esse tipo de título no mercado de capitais está, na prática, emprestando dinheiro para a empresa que emitiu esse papel. Em troca, o investidor recebe juros. A parte arriscada do investimento está justamente na capacidade que a empresa emissora terá de honrar o seu compromisso.
A Caixa sorteou na noite deste sábado (5) o concurso 2451 da Mega-Sena. Os números sorteados foram 13-26-31-46-51-60. Uma aposta de Belo Horizonte (MG) acertou os seis números e ganhou o prêmio de R$ 26.422.347,01.
Outros 60 sortudos acertaram a quina e levarão R$ 55.490,34 cada. Na quadra, foram 4.536 ganhadores, que receberão R$ 1.048,57.
Quando será o próximo sorteio da Mega-Sena?
O concurso 2452 está marcado para a próxima quarta (9), em São Paulo, em evento que será realizado a partir das 20h (horário de Brasília) com transmissão ao vivo pela internet, no canal oficial do banco no YouTube, e com possibilidade de exibição simultânea pela RedeTV! (o calendário oficial de loterias não informa mais com antecedência qual sorteio será exibido em TV aberta, sendo sempre um por dia).
Mega-Sena: Como participar do próximo sorteio?
Os apostadores podem fazer uma jogo de seis a 15 números nas lotéricas credenciais pela Caixa, ou usando o site especial de loterias do banco. Todas as apostas registradas até uma hora antes do sorteio estão aptas a ganhar os prêmios em jogo.
Quanto custa fazer uma aposta na Mega-Sena?
Isso varia de acordo com a quantidade de números apostados. O jogo mínimo sai pelo valor de R$ 4,50, dando direito à escolha de seis dezenas entre 1 e 60. Caso queira apostar em mais um número, o valor sobe e vai parar R$ 31,50. No cenário mais alto, no limite de 15 números no volante, a aposta sai por R$ 22.522,50.
Quais foram os maiores prêmios dos concursos regulares da Mega-Sena?
2.150, 11/5/2019, 1 aposta vencedora; premiação total: R$ 289,4 mi
2.237, 27/2/2020; 2 apostas vencedoras; premiação total: R$ 211,6 mi
1.764, 25/11/2015; 1 aposta vencedora; premiação total: R$ 205,3 mi
1.772, 22/12/2015; 2 apostas vencedoras; premiação total: R$ 197,4 mi
1.655, 22/11/2014; 2 apostas vencedoras; premiação total: R$ 135,3 mi
2.161, 19/6/2019; 1 aposta vencedora; premiação total: R$ 124,2 mi
2.189, 18/9/2019: 1 aposta vencedora; premiação total: R$ 120 mi
1.220, 6/10/2010; 1 aposta vencedora; premiação total: R$ 119,1 mi
1.575, 19/2/2014; 1 aposta vencedora; premiação total: R$ 111,5 mi
1.953, 29/7/2017; 1 aposta vencedora; premiação total: R$ 107,9 mi
2.015, 17/2/2018; 1 aposta vencedora; premiação total: R$ 104,5 mi
1.924, 26/4/2017, 1 aposta vencedora; premiação total: R$ 101,5 mi
Qual é a chance de ganhar na Mega-Sena?
As chances variam de acordo com a quantidade de números apostados. Com a menor aposta (R$ 4,50), que tem seis números, a chance de cravar todas as dezenas e levar o prêmio máximo é de uma em 50.063.860. Com sete dezenas apostadas (R$ 31,50), a probabilidade cresce e passa a ser de uma em 7.151.980. A aposta máxima, de R$ 22,5 mil e 15 dezenas, tem uma chance em 10.003 de deixar seu jogador milionário.
E o bolão que tem nas lotéricas, como funciona?
São as próprias lotéricas credenciadas pela Caixa que organizam esses bolões, que são na verdade apostas em grupo com preço mínimo. No caso da Mega-Sena, esse valor fica estipulado em R$ 10. Cada participante deve entrar com uma cota mínima de R$ 5. Nesse tipo de jogo, pode ser cobrada uma taxa de serviço adicional de 35% do valor da cota. A Mega-Sena funciona com um bolão que vai de duas a 100 cotas, e em cada um é possível fazer dez apostas diferentes.
VEJA QUANTAS VEZES SUAS
DEZENAS JÁ SAÍRAM NA MEGA SENA
VOCÊ ACERTOU!
Sim, esta combinação já foi sorteada. Veja também quantas vezes suas dezenas já sairam na Mega-Sena.
VOCÊ NÃO ACERTOU!
Essa combinação jamais foi acertada
Os números precisam estar entre 1 e 60 sem repetições
MAIS SORTEADOS
MENOS SORTEADOS
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